建材行业观察：水泥提价节奏加快；玻纤出口迎

　　近期，南方地区天气条件改善助力工地施工提速，叠加供给端调整，水泥、光伏玻璃等建材品类价格呈现“小步快跑”式上涨。与此同时，欧洲大规模基建投资计划落地，为中国玻纤等出口导向型建材企业带来结构性机遇。

　　江苏苏锡常、上海及浙江杭嘉湖地区水泥企业计划启动第二轮提价，幅度为30元/吨，延续今年“先跌后涨、小步快跑”的节奏。此轮涨价主要受南方地区停窑时间延长、熟料库存偏低等供给端因素推动。数据显示，当前全国水泥库容比已降至55.2%，同比减少9.3个百分点，供需格局趋紧对价格形成支撑。

　　3月起，2.0mm镀膜面板主流订单价格环比上涨1.75元/平方米至13.75元/平方米，行业第二轮窑炉复产陆续启动。此轮涨价与下游需求回暖关联有限，更多源于企业主动调节供给节奏，以平衡库存压力与利润空间。

　　风电纱、电子布等细分品类价格持续上行。中国巨石等企业自2024年11月起对风电纱产品复价15%-20%，林州光远7628电子布价格由2月4.1元/米升至3月初4.2-4.4元/米。此类品类与新质生产力需求紧密相关，下游风电叶片、电子基材等领域成本传导机制逐步畅通。

　　3月初，德国宣布设立5000亿欧元基金支持国防与基建，欧盟委员会同步提出8000亿欧元“重新武装欧洲”计划。大规模投资有望拉动建材需求，尤其对基建相关品类形成中长期利好。

　　中国玻纤产量占全球超60%，欧洲市场是其重要出口方向。以中国巨石为例，其埃及基地2023年贡献收入15.2亿元，占公司总营收10.2%。欧洲需求回升或进一步提振国内玻纤出口，巩固行业龙头企业的国际竞争力。

　　国内玻纤企业通过技术升级逐步打破海外垄断。例如，泰山玻纤在超细纱、薄布等领域实现全球领先，其自主研发的拉丝机控制系统为企业节省成本超2500万元。此类技术突破为参与国际竞争提供了“硬核支撑”。

　　当前，建材行业正处于供给驱动与外部需求拉动的双重窗口期，水泥、玻纤等品类表现尤为突出。后续需关注新疆煤化工项目招标进展及政策落地对细分领域的传导效应。